The Effect of the COVID-19 Pandemic on the Relationship Between Stock Market Returns and Inflation in Iran

دراسة تأثير جائحة فيروس كورونا على العلاقة بين عوائد سوق الأسهم والتضخم في إيران

الملخص

الملخص:

في البحث الحالي تمت دراسة تأثير جائحة فيروس كورونا على العلاقة بين عوائد سوق الأوراق المالية ومعدلات التضخم خلال جائحة فيروس كورونا بسبب المخاوف التي نشأت نتيجة للجائحة مما تسببت في انخفاض التوقعات بين مستثمري الأسهم في سوق الأوراق المالية، وفي تحليل النماذج تم استخدام بيانات الفترة 05/12/1398 إلى 30/03/1401 شمسي، تم استخدام نموذج GJR-GARCH غير المتماثل، مع الأخذ في نظر الاعتبار متغيرات معدل التضخم وعدد حالات كوفيد - 19، إلى جانب دالة رد الفعل اللحظية  (IRFs)، لتحقيق أهداف الدراسة الحالية، وأظهرت النتائج أن جائحة فيروس كورونا أدت إلى تفاقم تقلبات عوائد سوق الأسهم وتعطيل العلاقة الإيجابية الكاذبة بين التضخم وعوائد سوق الأسهم، وهو ما يشير إلى رفض فرضية فيشر، وبالإضافة إلى ذلك، أظهرت النتائج أن التأثيرات السلبية لفيروس كورونا على عوائد سوق الأوراق المالية قد لا تتبدد سريعاً بسبب عدم اليقين بشأن مدة استمرار جائحة فيروس كورونا، وأخيراً تم تقديم الحلول والمقترحات لتقوية السوق ضد التأثيرات السلبية لتفشي فيروس كورونا.